Home Refinancing highest level in 15 months

According to the Mortgage Banker Association(MBA) , the Mortgage applications leaped last week as rock-bottom rates lifted demand for home refinancing loans to its highest level in 15 months.


Home loan refinancing puts extra cash into consumers' hands that can be used to pay off existing debt or funnel into the economy through purchases. By lowering a monthly mortgage payment it may also help some homeowners avoid default and foreclosure.

The MBA's seasonally adjusted index of refinancing applications increased 17.1 percent, the highest since the week ended May 15, 2009.

Borrowing costs on 30-year fixed-rate mortgages, excluding fees, averaged 4.60 percent, up 0.03 percentage point from the previous week's record low.

The MBA said fixed 15-year mortgage rates averaged 3.99 percent, up from the previous week's record low of 3.95 percent.

People in Florida and other hard hit housing markets, are finding it difficult to refinance because of appraisals coming in significantly below their current mortgage amount. These housing markets, are seeing a pick up in activity, mostly in the home loan purchase business as opposed to the refinance business. "There is a feeling that we are at, or very close to, the bottom in the fall of housing prices and that now is the time to buy," said Thomas Meyer, CEO of J.I. Kislak Mortgage in Miami Lakes, Florida .

Source: CNN

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Refinanciación de Casas en su Nivel más Alto (Translation in Spanish)

De acuerdo a la Asociación Banquera de Préstamos(Mortgage Banker Association-MBA),las aplicaciones para refinanciar subieron al nivel más alto que se ha visto en los últimos 15 meses, por la baja en las tasas de interés.

La refinanciación de casas pone dinero extra en las manos del consumidor. Este dinero se puede usar para pagar la deuda actual o para realizar compras. Bajar las tasa de interés mediante una refinanciación, también permite reducer los pagos mensuales de la casa, y en últimas esto evita las demoras y el posterior remate de la casa.

El indice de préstamos aumentó a 17.1, el nivel más alto desde mayo 15 del 2009.

Préstamos a 30 años sin incluir cargos extras están con una tasa de interés promedio de 4.60 y los préstamos a 15 años están a 3.95 %.

A las personas de la Florida y otros estados que fueron duramente golpeados por la crisis, se les dificulta refinanciar, ya que el precio de avaluo de las casas, está por debajo del precio que pagaron por sus casas. Estados como estos están viendo un aumento en compras de casas en lugar de mostrar aumento en refinanciaciones. “Hay una sensación de que ya llegamos al fondo de la caida del valor de las casas y que ahora es el momento de comprar” dice Tomas Meyer, director de J.I. Kislak Mortgage in Miami Lakes, Florida.